Оценка экономической эффективности проекта проводиься на какой стадии

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: оценить реальную потребность в инвестировании и наличие необходимых для этого условий; выбрать оптимальные инвестиционные решения; выявить факторы, способные оказать влияние на фактические итоги инвестирования и скорректировать их действие; оценить приемлемые параметры риска и доходности; разработать мероприятия по постинвестиционному мониторингу. Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При поиске инвесторов. При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования.

Основные положения инвестиционного проектирования 2. Понятие проекта и проектного цикла В международной практике план развития предприятия представляется в виде специальным образом оформленного бизнес-плана, который, по существу, представляет собой структурированное описание проекта развития предприятия. Обычно любой новый проект предприятия в той или иной мере связан с привлечением новых инвестиций. В наиболее общем понимании проект - это специальным образом оформленное предложение об изменении деятельности предприятия, преследующее определенную цель. Проекты принято подразделять на тактические и стратегические. К числу последних обычно относятся проекты, предусматривающие изменение формы собственности создание арендного предприятия, акционерного общества, частного предприятия, совместного предприятия и т.

На какой стадии проводится оценка экономической эффективности бизнес проекта

Оценка бизнес-плана 2. Стадии развития и срок инвестиционного проекта Определены основные направления исследования сценарного развития инновационных проектов. Приведена типовая методика оценки инвестиционного проекта Ключевые слова: В настоящее время в России существуют все предпосылки для смещения интереса в область производственных процессов, развития технологии, технического перевооружения, исследований и разработок, то есть для проведения технологической реструктуризации.

В современных условиях от предприятия требуется умение вырабатывать и реализовывать эффективную инновационную политику, опирающуюся на собственные возможности и внутренний потенциал, как важнейшее условие выживания и успешного функционирования в постоянно изменяющейся окружающей конкурентной среде.

Для современного этапа развития экономической ситуации в России характерны процессы, требующие принятия большого количества инновационных решений 2, 3. Многообразие управленческих ситуаций и сложность исследуемого явления порождает необходимость разработки методики оценки инновационного потенциала в каждом конкретном случае, опираясь на широко известный инструментарий теории оценки эффективности инвестиций.

Можно выделить 4 группы целей проведения оценки инновационного потенциала: В зависимости от целей проведения оценки различаются и ее пользователи: В связи с различием пользователей различаются и применяемые в настоящее время предприятиями на практике методы оценки инновационного потенциала 4. А так как для малых и средних предприятий зачастую собственник, менеджер и автор проекта — одно лицо, то его воля и интуиция и являлись решающими.

Ограничивающим фактором выступал фактор наличия отсутствия или возможности привлечения необходимых для реализации проекта финансовых средств. По мере развития рыночных отношений в России, а также роста профессионализма отечественных менеджеров, на предприятиях стали вырабатываться некоторые критерии оценки целесообразности проектов, а также использоваться формализованные методики ЮНИДО, Управление проектом, Оценка эффективности инноваций.

Тем не менее, для малых и средних предприятий остается характерным принятие соответствующих решений, основываясь, в первую очередь, на интуиции первых лиц. Понятно, что при таком подходе высок риск ошибок. Подавляющая часть решений принимается на основе информации, получаемой с помощью упрощенных методов оценки эффективности, не использующих прогноз финансового профиля проекта на протяжении расчетного периода и не учитывающих не равноценность разновременных затрат и результатов метод оценки годового экономического эффекта, метод оценки коэффициента экономической эффективности.

Одной из ключевых проблем, с которыми сталкиваются инноваторы, является определение соответствия между потенциалом нововведения и потенциалом предприятия.

Для этого осуществляется: В зависимости от результатов сопоставления инновационного потенциала предприятия и потенциала нововведения может быть выбран один из нескольких принципиальных сценариев: Сопоставление двух видов потенциалов предлагается осуществлять на основе концепции жизненного цикла.

С этой точки зрения возможно выделение трех типовых сценариев, для каждого из которого характерен свой подход к оценке инновационного потенциала: Инновационный проект совпадает с предприятием-инноватором. Жизненные циклы проекта и предприятия идентичны. Действующее инновационное предприятие реализует новый инновационный проект внутри себя.

Действующее инновационное предприятие реализует новый инновационный проект, выделяя его в отдельное юридическое лицо в виде отдельного бизнеса. Строго говоря, данный сценарий является частным случаем 1 или 2 варианта в зависимости от конкретной ситуации, что будет рассмотрено ниже.

Подавляющее большинство инновационных малых предприятий создается в целях продвижения на рынок нового продукта. Фазы жизненного цикла предприятия и проекта совпадают. В данном случае оценка инновационного потенциала сводится к оценке экономической эффективности инвестиционного проекта и включает в себя следующие блоки: Оценка экономической эффективности инвестиций по проекту.

Оценка системы рисков и неопределенностей по проекту. Сценарий 2. Действующее инновационное предприятие реализует новый инновационный проект в своем составе. По мере роста продаж и заполнения первоначальной рыночной ниши малое инновационное предприятие начинает стремиться в новые секторы рынка.

Текущая фаза функционирования предприятия — фаза расширения, развития, роста. На данной фазе предприятие принимает решение о реализации того или иного инновационного проекта. При проведении оценки инновационного потенциала в данных случаях проект не должен рассматриваться изолировано от реализующего его предприятия, важно учитывать синергетический эффект бизнеса.

С этой точки зрения можно выделить два типа проектов: В зависимости от момента проводимой оценки проект может находиться на любой фазе жизненного цикла: Инновационный проект находится в начальной фазе жизненного цикла. Инновационный проект находится на более поздних стадиях жизненного цикла, и практически не отделим от предприятия.

По сути, это одно из направлений функционирования компании. В первом случае проводится оценка эффективности проекта и инновационной деятельности на конкретном предприятии в целом. Инновационный потенциал предприятия включает: Инновационный проект, эффективный для одного предприятия может оказаться неэффективным для другого в силу объективных и субъективных причин.

Во втором случае производится интегральная оценка бизнес-потенциала компании, которая включает в себя следующие блоки: Оценка бизнес — потенциала компании. Оценка стоимости бизнеса доходным методом.

Оценка системы рисков и неопределенностей компании. Сценарий 3. Предприятие, действующее на фазе роста, выступает инициатором родителем проекта, для реализации которого создается новое юридическое лицо т.

Стадия проекта Start-up. Стадия жизненного цикла предприятия более поздняя. В общем случае, методика оценки соответствует Сценарию 1, но учитывается потенциал предприятия-инициатора проекта, а также целесообразность образования новой отпочковавшейся спиннинговой компании. Алгоритмы оценки инновационного потенциала зависит от взаимосвязи описанных выше факторов и представлены на рисунках 1 и 2.

Алгоритм оценки инновационного потенциала Рис. Оценка эффективности проекта. Оценка бизнес-потенциала компании проекта. Оценка рисков и неопределенностей. Оценка стоимости инновационного бизнеса. Рассмотрим последовательно данные составляющие.

В отношении оценки эффективности отдельно взятого проекта действует жесткий алгоритм рис. Алгоритм оценки экономической эффективности инвестиций При реализации алгоритма оценки инновационного проекта оцениваются следующие основные аспекты: Определяются бизнес — результата проекта на основе формализации границ проекта.

В рамках данного этапа определяется, что будет являться предметом управленческого решения, а что останется за его рамками. Данный этап является основополагающим, так как именно от выбора бизнес-результата или границ проекта зависят все прочие параметры проекта. Оценивается величина объемов инвестиций, необходимых для достижения поставленной бизнес-идеи получения бизнес-результата при этом: Схема финансирования проекта является отдельной самостоятельной проблемой. В рамках данного этапа происходит формализация финансовых последствий функционирования бизнеса в рамках выбранной схемы финансирования — сальдо входящих и исходящих финансовых потоков в рамках кванта времени.

Причем следует четко прослеживать логическую цепочку: Определяются пределы жесткости требований, предъявляемых к эффективности инвестиций, определение уровня норматива эффективности инвестиций; определение нормативного периода возврата и т.

Данный этап вынесен на схеме в сторону, так как нет жесткой последовательности, когда именно мы должны сформировать данные требования, но явно до последнего этапа.

Сопоставляются объемы инвестиций и их финансовых последствий: В рамках данного этапа нас интересует: Традиционно оценка эффективности инвестиций то есть этап 5 проводится в соответствии с общепризнанными методами теории оценки экономической эффективности проекта. Однако, при применении данных методов к оценке инновационных проектов мы сталкиваемся с определенными проблемами, связанными с природой инновационного процесса и особенностями проектов такого рода, которые накладывают определенные ограничения на применение традиционных методов оценки и свидетельствуют об их явной недостаточности для обоснования инновационных решений.

При оценке эффективности проекта перед лицом, принимающим решение, на первый план выходит проблема определения объекта оценки или бизнес — результата проекта. Данный этап включает в себя выбор объекта, подлежащего оценке с позиций эффективности, от которого зависят все прочие параметры проекта: В традиционной теории оценки экономической эффективности проекта проблеме определения бизнес-результата или границ проекта не уделяется достаточного внимания. Результатом является то, что по большинству проектов, имеющих инновационную составляющую, формализовать проблему определения границы проекта однозначным образом нельзя.

Это наиболее сложно формализуемый и творческий этап оценки. В отношении инновационных проектов решение данной проблемы и обоснование его требуют значительно больших усилий, чем вся последующая оценка эффективности, и нетривиально. В виду значительной суммы инвестиций инновационные проекты целесообразны лишь при расширении рассматриваемых границ: Временные границы проекта: Теория экономической эффективности инвестиций построена на предположении о том, что период жизни проекта равен расчетному периоду.

В реальности мы сталкиваемся с проблемой, когда период жизни проекта значительно превышает расчетный период, в рамках которого проводится оценка целесообразности реализации дискретного инвестиционного проекта. Традиционные методы оценки экономической эффективности построены на неявном занижении результативности инвестиций, так как значительная часть результата оказывается за пределами расчетного периода.

Напрашивается вывод о необходимости формализации процесса определения расчетного периода, однако сделать это невозможно. Ограниченность количественной теории эффективности не позволяет учитывать последствия проекта, не подлежащие достоверной стоимостной оценке в момент принятия решения, и некоммерческие соображения.

Структура результатов проекта образована следующими составляющими: Таким образом, по проекту возможна следующая совокупность результатов: Разделение результатов на основные и сопутствующие осуществляется относительно генеральной цели проекта, носит субъективный характер и зависит от степени наукоемкости и сложности проекта 4.

К основным и сопутствующим результатам, не подлежащие стоимостной оценке в момент принятия решения, относятся результаты, которые служат реальным источником прибыли предприятия проекта , величина которой не подлежит количественной оценке в момент принятия решения о реализации проекта: К результатам, не подлежащим стоимостной оценке в принципе, относятся качественные эффекты от вложений, имеющие важное стратегическое значение для предприятия или являющиеся аргументами на переговорах о стоимости продаваемого бизнеса передаваемого нематериального актива: По основным и сопутствующим результатам, подлежащим стоимостной оценке: По основным и сопутствующим результатам, не подлежащим стоимостной оценке в момент принятия решения: По основным и сопутствующим результатам, не подлежащим стоимостной оценке в принципе, составляется перечень элементов результатов.

Оптимизационные расчеты чувствительны к изменениям исходных данных, а при описании инновационных проектов мы сталкиваемся с высокой неопределенностью в отношении параметров проекта. Специфика научно-технических проектов такова, что любая оценка носит субъективный характер, так как опирается на мнения и знания экспертов. Высокая неопределенность в отношении будущих последствий в момент принятия решения о реализации проекта делает невозможным принятие окончательного решения на основе использования формализованных методов оценки инвестиций.

Оценка эффективности проекта Закончен долгий и достаточно сложный период начального бизнес-планирования. Но реалии экономического рынка России достаточно противоречивы. И для того, чтобы узнать, насколько удачно мы спланировали функционирование конкретной бизнес идеи, нам необходимо выполнить оценку бизнес-плана. На рис. Для конкретного проекта нововведений в бизнес-плане обычно разрабатывается график реализации для двух основных стадий: Этот способ можно рационально использовать в курсовых и дипломных проектах студентов.

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При поиске инвесторов. При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. Оценка бизнес плана Величина простой нормы прибыли находится в сильной зависимости от того, какой именно период будет выбран для расчета значения чистой прибыли.

Это может быть период, в котором проектом уже достигнуты планируемый уровень производства или полное освоение производственных мощностей, но еще продолжается погашение первоначально полученных кредитных ресурсов. Весь объем генерируемых проектом денежных средств, к которым относятся сумма прибыли и амортизации, засчитывается как возврат на первоначально инвестированный капитал.

Расчет срока окупаемости производится путем постепенного, шаг за шагом, вычитания из общего объема капитальных затрат суммы амортизационных отчислений и чистой прибыли за очередной интервал планирования как правило, год. Если этого не произошло, значит, последний превышает либо горизонт расчетов, а, следовательно, его необходимо удлинить, либо срок жизни проекта, следовательно, проект необходимо откорректировать. Точность этого метода зависит от частоты разбиения горизонта планирования или срока жизни проекта на шаги расчета или интервалы планирования.

Преимущество этого метода: Кроме этого, данный метод можно использовать для оценки проектов выпуска продукции, спрос на которую нестабилен; для оценки инвестиций небольших фирм с маленьким денежным оборотом или для быстрого оценивания проектов в условиях дефицита ресурсов. Недостатки данного метода: Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта Основные показатели эффективности инвестиционного проекта Из книги Инвестиционные проекты: Основные показатели эффективности инвестиционного проекта Рассчитав приведенные будущие денежные потоки по проекту, необходимо понять, насколько эффективен предлагаемый проект и стоит ли инвестировать в него средства.

Также необходимо сравнить основные 3. Оценка эффективности проекта Разумную нецикличную деятельность можно рассмотреть как набор проектов. Ориентировочный объем бизнес-плана должен составлять без приложений: Особенности анализа инвестиционных проектов Что такое эффективность проекта и ее виды По мнению многих специалистов и аналитиков, на сегодняшний день в мире имеется в наличии огромное количество свободных денег, которые можно вкладывать в различные начинания.

Однако ни один серьезный бизнесмен не будет инвестировать свои средства без тщательного и полноценного изучения эффективности инвестиционных проектов , это азы бизнеса. Эффективность проекта понимается как соответствие его конечных результатов тем параметрам, которые заданы участниками процесса инвестирования. Вообще сам план инвестиционного начинания, которое претендует на внедрение, должен содержать расчеты всех возможных видов эффективности.

Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта проводится на Многокритериальный подход используется в проектном анализе во всех международных методиках, в том числе в Руководстве ЕС по оценке проектов, стандартах GRI Global Reporting Initiative по устойчивому развитию. Экспресс-анализ проекта на этапе предварительной оценки экспертизы Экспресс-анализ проекта может проводиться инициатором проекта с целью определения возможности реализации проекта и эффективности инвестиций в него перед разработкой детального бизнес-плана проекта.

СТАДИИ ОЦЕНКИ. Для возможности удовлетворения требований всех участников. Оценка инвестиционных проектов - от базовых понятий до готового В новых экономических условиях предприятие в лице его собственников и высшего Если финансирование проекта проводится с помощью существенной Все стадии анализа в одинаковой степени важны для проектов данного типа.

Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта 3. Оценка экономической эффективности проекта На рис. Для конкретного проекта нововведений в бизнес-плане обычно разрабатывается график реализации для двух основных стадий: Этот способ можно рационально использовать в курсовых и дипломных проектах студентов. Первая стадия проекта — прединвестиционная имеет целью найти инвестора, что в свою очередь требует выполнения юридических правовых , технологических и финансово-экономических обоснований рассматриваемой инновации. Для открытия финансирования инвестор должен быть убежден в своих правах на планируемое новое производство, иметь полное представление о будущих затратах и доходах по проекту с достаточно полной и обоснованной оценкой рисков. Именно для этих целей и на этой стадии проводится коммерческая оценка проектов, а на ее базе разрабатывается бизнес-план проекта. Коммерческая оценка инвестиционных проектов является основой бизнес-планирования и одним из важнейших элементов для обоснования и принятия инвестором решения о финансировании рассматриваемого проекта. Прединвестиционная стадия проводится на средства заинтересованных в проекте физических или юридических лиц с целью определения и уточнения источников финансирования проекта. Кроме поиска инвесторов на этой стадии оцениваются возможности по кредитованию, определяются возможные для использования кредитные организации. Банковские организации, как и инвесторы, требуют для рассмотрения вопроса о кредитовании представления бизнес-плана проекта, основанного на его коммерческой оценке. Длительность прединвестиционной стадии обычно не входит в срок жизни проекта и не планируется. По некоторым сомнительным или слишком рискованным проектам длительность поиска источников финансирования инвесторов и кредиторов может тянуться годами. Следующая стадия проекта - инвестиционная начинается с момента открытия финансирования и включает следующие основные виды работ: Третья стадия - эксплуатационная операционная, производственная начинается с момента начала реализации продукции по проекту и получения выручки от продаж. На этой стадии начинается возврат денег и капитала, инвестированных в проект. Заключительная стадия проекта — ликвидационная. Для значительной части проектов эта стадия не проявляется в явном виде. Она обычно совмещается с инвестиционной стадией нового проекта дальнейшего развития предприятия.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Лекция 40: Оценка инвестиционных проектов

Особенности анализа инвестиционных проектов Что такое эффективность проекта и ее виды По мнению многих специалистов и аналитиков, на сегодняшний день в мире имеется в наличии огромное количество свободных денег, которые можно вкладывать в различные начинания.

Стадии инвестиционного проекта Основные требования к подготовке и оформлению бизнес — планов. Бизнес — план представляет собой специальный инструмент управления, широко используемый практически во всех областях современной рыночной экономики независимо от масштабов и сферы деятельности предприятия, формы собственности.

Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта

Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта проводится на стадии 2Л1. СТАДИИ ОЦЕНКИ Для возможности удовлетворения требований всех участников инвестиционного процесса необходима специальная методика оценки степени эффективности конкретных инвестиционных проектов и показатели, обеспечивающие учет и оценку этих требований. Инвестиционный проект в процессе своего формирования и реализации проходит ряд оценочных стадий. Планирование реализации инвестиционных проектов осуществляется инвестором на основе экономического ранжирования различных по уровню их эффективности и минимальным срокам окупаемости инвестиций. Оценка степени эффективности проектных решений на каждой стадии инвестиционного цикла имеет свои особенности и свои показатели оценки. Блок-схема оценки эффективности инвестиционных с указанием стадий инвестиционного процесса, целей и видов оценки, а также критериев, обеспечивающих оценку эффективности рассматриваемого инвестиционного проекта, представлена на рис.

§ 2. Стадии инвестиционного проекта

Конечной стадией предварительной экспертной оценки эффективности бизнес-плана является установление положения анализируемой компании по указанным критериям, то есть буквально, какой "клетке" матрицы принадлежит данное предприятие. Учебник "Оценка эффективности инвестиционных проектов" Практическая значимость методики Оценка экономической эффективности затрат Оценка экономической эффективности затрат, осуществляемых в ходе реализации проекта, занимает центральное место в выборе возможных вариантов вложения средств. При разработке этого раздела бизнес-плана оцениваются эффективность проекта в целом и эффективность участия в проекте. Эффективность проекта в целом показывает его потенциальную привлекательность для возможных участников и источников финансирования. Эффективность участия в проекте определяется с целью проверки его реализуемости и заинтересованности в нем всех участников. Выбор методов и критериев оценки инвестиционных объектов зависит от специфики проекта, заложенных в нем нововведений инноваций , типа отрасли и ряда других факторов. Оценка эффективности инвестиционного процесса выполняется путем сопоставления результатов, полученных в течение жизненного цикла проекта, и необходимых для их достижения затрат. В основе Оценки эффективности проекта лежит сравнительный анализ объема предлагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Сравниваемые величины относятся в большинстве случаев к различным временным периодам. Поэтому наиболее важной проблемой в этом случае является проблема сопоставления доходов и затрат и приведения их в сопоставимый вид.

Оценка бизнес-плана 2.

О сайте Экономическая эффективность инвестиционного проекта Усвоив материалы данной главы, вы узнаете, что такое инвестиции, как осуществляется инвестиционная деятельность компании и какую роль она играет в экономическом развитии предприятия. Как разрабатывается инвестиционная политика компании и каковы ее приоритеты и специфические проблемы в переходный период к рыночной системе.

Учебник "Оценка эффективности инвестиционных проектов"

.

Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта проводится на стадии

.

Оценка экономической эффективности проекта проводиься на какой стадии

.

Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта проводится на ... стадии

.

.

.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта: Внутренняя норма рентабельности (IRR)
Похожие публикации